Die Gasnachfrage in China wird bei niedrigen LNG-Preisen realisierbar, es bestehen jedoch weiterhin Herausforderungen

Jul 12, 2023

in News zu Öl und Unternehmen06.06.2023

Chinas Erdgasnachfrage wird realisierbar, da die asiatischen LNG-Spotpreise diese Woche unter das wichtige Niveau von 9 USD/MMBtu fallen. Möglicherweise ist jedoch ein stärkerer Rückgang erforderlich, damit angesichts der schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen eine nennenswerte Nachfrage entsteht.

Aufgrund der niedrigeren asiatischen LNG-Preise stieg das Kaufinteresse an Terminlieferungen, insbesondere in Nordasien.

Das chinesische Unternehmen Shenzhen Energy schloss am 30. Mai eine Kaufausschreibung ab, in der es um eine Lieferung im August ging. Laut mehreren Quellen wurde der Zuschlag für die Ausschreibung zum niedrigen Preis von 9 US-Dollar/MMBtu vergeben.

Zuvor gab es Gerüchte, dass das chinesische Unternehmen Guanghui Energy teilweise eine Kaufausschreibung für bestimmte Ladungen mit Lieferungen von Juli 2023 bis Januar 2024 vergeben habe, berichtete S&P Global Commodity Insights zuvor.

Die Preise für Pipelinegas in China, die die Rohölpreise von vor 9 bis 12 Monaten widerspiegeln, sind in diesem Jahr gestiegen, wobei der durchschnittliche Nettoimportpreis im April über 8,5 $/MMBtu lag, wie Berechnungen auf der Grundlage von Zolldaten zeigten.

Dies bedeutet, dass der Preisvorteil von Pipeline-Gas gegenüber Spot-LNG schwindet, was laut Marktquellen das Kaufinteresse von Importeuren ankurbeln dürfte, die nicht über genügend langfristige Verträge verfügen.

„Steigende Preise für inländisches Pipelinegas in China könnten einen gewissen Anreiz für nachgelagerte Industrien darstellen, auf LNG umzusteigen“, sagte ein chinesischer Importeur und fügte hinzu, dass die aktuellen LNG-Preise recht wettbewerbsfähig seien und es wahrscheinlicher sei, dass Käufer der zweiten Reihe zum Kauf kommen Spotladungen.

Gleichzeitig sagte ein zweiter chinesischer Importeur, dass niedrigere Preise für LNG die industrielle Nachfrage angekurbelt hätten. „Wir überwachen die Preise für jede Kaufgelegenheit“, sagte die Person.

Platts schätzte den Juli-JKM am 1. Juni auf 8,862 $/MMBtu, den niedrigsten Stand seit über zwei Jahren, was auf das reichliche Angebot und die anhaltend schwache Downstream-Nachfrage in den Märkten in der gesamten Region zurückzuführen ist.

„Ein sinkender Preis ist immer eine gute Sache für Käufer, insbesondere für diejenigen, die Spotkäufe in ihr bestehendes Portfolio aus inländischer Produktion und Terminlieferungen integrieren können. Allerdings hat Spot-LNG in diesem Jahr bisher auf dem chinesischen Inlandsmarkt kein Geld verdient.“ sagte Jenny Yang, Senior Director bei S&P Global.

Yang, der die Marktanalyse für Erdgase im Großraum China leitet, sagte, dass auch die Preise für LNG für LKWs, die normalerweise höher sind als für die regulierte Gasversorgung über Leitungen, gesunken seien.

„Bis jetzt endlich Mengen zu einem Preis von 9 US-Dollar pro MMBtu geliefert werden, dürfte das per Lkw transportierte LNG unter diesen Wert gefallen sein (unter Berücksichtigung der Mehrwertsteuer und der Terminalgebühr), daher ist der Kauf vor Ort kein garantiert gewinnbringendes Geschäft“, sagte sie.

Sie sagte, die wirtschaftliche Lage sei nicht so gut, da an den Terminals hohe Lagerbestände gemeldet würden und 9 US-Dollar/MMBtu sowohl für die Industrie als auch für die Stromerzeugung immer noch teurer seien als Kohle, auch wenn die Kohlepreise weiter sinken.

Nachgelagerte Nachfrage

Unterdessen steigerten erdgasbetriebene Kraftwerke in China die Stromerzeugung aufgrund der höheren Stromnachfrage aufgrund einer Kombination aus hohen Temperaturen seit Ende Mai und niedrigeren Gaspreisen, sagten Marktquellen.

Laut lokalen Medienberichten verzeichneten mehrere Regionen in China, darunter die Provinzen Sichuan, Yunnan und Guangdong, in den letzten Tagen hohe Temperaturen von 40 °C oder mehr und stellten damit einen Rekord für den heißesten Mai auf.

Darüber hinaus sanken die Erdgasbeschaffungskosten vieler Gaskraftwerke kürzlich auf etwa 3–3,5 Yuan/m³ und erreichten damit in etwa die Gewinnschwelle für die kurzfristige Stromversorgung oder sogar unter der Gewinnschwelle für Spotstrom, einer Kraftwerksquelle in Südchina sagte.

Dies bedeutet, dass Gaskraftwerke jetzt geringfügig profitabel sein können, eine große Verbesserung gegenüber den hohen Verlusten des letzten Jahres, die sie vermutlich dazu ermutigt haben, die Stromerzeugung in letzter Zeit zu steigern, um dem Nachfragewachstum gerecht zu werden, sagten Industriequellen.

Einer Unternehmensquelle zufolge stiegen der Gasverbrauch und die gasbasierte Stromerzeugung der Gaskraftwerke von Guangdong Energy im Mai gegenüber dem Vormonat jeweils um etwa 35 %. Die Provinz Guangdong verfügte Ende 2010 über eine gasbetriebene Stromkapazität von rund 30,55 GW 2021, was etwa 28 % der gesamten gasbefeuerten Kapazität Chinas von 108,59 GW im Jahr 2021 ausmacht, wie offizielle Daten zeigten. Laut einer Mitteilung der Entwicklungs- und Reformkommission der Provinz vom 24. Mai ist geplant, die Gaskapazität bis 2025 auf etwa 55 GW zu erhöhen.

Viele Keramikunternehmen in Guangdong haben seit Mitte Mai aufgrund niedrigerer Gasbeschaffungskosten ebenfalls mehr Produktionslinien wieder in Betrieb genommen, teilte Ceramics Information, ein von der Regierung Foshans unterstützter Informationsanbieter, am 24. Mai mit.

Der LNG-Beschaffungspreis in vielen Keramikproduktionsgebieten in Guangdong sei kürzlich auf etwa 3,2–3,3 Yuan/m³ gesunken, den niedrigsten Stand seit zwei Jahren, stellte CI fest und fügte hinzu, dass der durchschnittliche LNG-Preis im Jahr 2022 bei über 5 Yuan/m³ lag, als viele Unternehmen waren gezwungen, Produktionslinien zu schließen.

Keramikfabriken in Guangdong, von denen etwa 85 % Erdgas als Brennstoff verwenden, hatten aufgrund der hohen Gaspreise ihre Betriebsraten auf etwa 40 % gesenkt, sagte CI zuvor. Laut Daten der China Building and Sanitary Ceramics Association aus dem Jahr 2021 wurden fast 30 % des Erdgases in China in der Bau- und Sanitärkeramikindustrie verwendet. Quelle: Platts